第72話 偽りのファイヤーウォール〜地域金融機関の恣意性に注意を〜

第72話の解説

以前にも、地域金融機関のM&A業務における恣意性への警鐘を私は鳴らしていた。自身が金融機関でアドバイザリー経験がある事から、その時の経験に基づく知見から執筆を行なっている。

銀行が実行するM&Aアドバイザリーにおける問題点として、仲介者として真にニュートラルな立ち位置での助言が、必ずしもできないケースが存在する事が挙げられる。
銀行の三大業務は、預金、融資、為替である。その何においても収益性が低下しているが故に、M&Aの様に収益性の高い業務に目の色を変えて取り組んでいるというのが実態である。

第72話 偽りのファイヤーウォール〜地域金融機関の恣意性に注意を〜

一方、銀行はあくまでも銀行であり、自行の取引先に対しては、地域シェアが高い銀行ほど、必ずと言っていいほど融資取引を行なっているものである。
融資取引といっても、色々な関係性が指摘できる。例えば、本作品の様に、財務内容の良い買い候補先に対して大口の融資を行なっているという状況。利益相反取引である仲介取引において、こういった取引関係の買い手と売り手の仲介を、中立的な立ち位置で実行する事は難しいのではないだろうか。

また、融資取引があるという事で、銀行側が会社の売買に対して優越的な地位を濫用して取引について圧力をかけるというケースも想定できる。メガバンクにおいては過去デリバティブの販売において手数料獲得目的の節操の無い販売合戦が繰り広げられており、それに金融庁がお灸を据える形で、M&AにおいてもFAが主軸となったという事は有名な話である。
第72話ほど分かりやすい話は少ないかもしれないが、漫画で分かりやすくお伝えしよう。

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第72話 偽りのファイヤーウォール〜地域金融機関の恣意性に注意を〜①
第72話 偽りのファイヤーウォール〜地域金融機関の恣意性に注意を〜②
第72話 偽りのファイヤーウォール〜地域金融機関の恣意性に注意を〜③
第72話 偽りのファイヤーウォール〜地域金融機関の恣意性に注意を〜④
第72話 偽りのファイヤーウォール〜地域金融機関の恣意性に注意を〜⑤
第72話 偽りのファイヤーウォール〜地域金融機関の恣意性に注意を〜⑥

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以前にも、地域金融機関のM&A業務における恣意性への警鐘を私は鳴らしていた。自身が金融機関でアドバイザリー経験がある事から、その時の経験に基づく知見から執筆を行なっている。

銀行が実行するM&Aアドバイザリーにおける問題点として、仲介者として真にニュートラルな立ち位置での助言が、必ずしもできないケースが存在する事が挙げられる。
銀行の三大業務は、預金、融資、為替である。その何においても収益性が低下しているが故に、M&Aの様に収益性の高い業務に目の色を変えて取り組んでいるというのが実態である。

一方、銀行はあくまでも銀行であり、自行の取引先に対しては、地域シェアが高い銀行ほど、必ずと言っていいほど融資取引を行なっているものである。
融資取引といっても、色々な関係性が指摘できる。例えば、本作品の様に、財務内容の良い買い候補先に対して大口の融資を行なっているという状況。利益相反取引である仲介取引において、こういった取引関係の買い手と売り手の仲介を、中立的な立ち位置で実行する事は難しいのではないだろうか。

また、融資取引があるという事で、銀行側が会社の売買に対して優越的な地位を濫用して取引について圧力をかけるというケースも想定できる。メガバンクにおいては過去デリバティブの販売において手数料獲得目的の節操の無い販売合戦が繰り広げられており、それに金融庁がお灸を据える形で、M&AにおいてもFAが主軸となったという事は有名な話である。
第72話ほど分かりやすい話は少ないかもしれないが、漫画で分かりやすくお伝えしよう。

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